김종필 기자의 헬스케어 뉴스▶

유한양행, 하반기에도 골고른 성장세 好 전망 지속

마케팅비용 증가로 이익률은 시장전망치 소폭 하회

유한양행의 고성장이 하반기에도 지속될 것으로 보여 긍정적 전망이 나오고 있다.

NH농협증권은 25일 유한양행의 투자 지속과 코마케팅 품목의 성장세가 지속될 것으로 전망했다.

김태희 NH농협증권 연구원은 "유한양행의 3분기 매출액은 전년대비 16.3% 늘어난 2366억원, 영업이익은 338.3% 늘어난 137억원을 기록할 것"이라며 "특히 최근 도입한 오리지널 약물의 고성장에 힘입어 전문의약품부문이 전년동기 대비 25% 이상 증가할 것"이라고 내다봤다.

그러나 "이익률은 5.8% 수준으로 6% 이상을 기대했던 시장 컨센서스를 소폭 하회할

것으로 전망된다"며 "신규 제품의 시장침투를 위해 학회, 세미나 등 마케팅 비용 집행이 지속되고 있기 때문"이라고 분석했다.

투자에 대해서도 추가증설을 긍정적으로 평가했다.

"지난 6월 유한화학의 핵심원료의약품(API) 생산능력이 매출액 기준 1500억원에 서 2500억원으로 확대된데 이어 최근 3000억원으로 추가 증설이 진행중"이라고 설명했다.

이어 "C형간염치료제의 신규 매출을 중심으로 작년 API 수출이 전년대비 39% 증가하는 등 다수의 다국적 제약사와 진행중인 10여개 프로젝트에 대한 선제적 투자"라고 판단했다.

리포트는 "올해 API 수출은 전년대비 20% 이상 증가할 것으로 예상되고, 신규 API의 경우 수익성도 매우 높기 때문에 향후 성장을 견인할 것"이라고 강조했다.