LG생명과학, 1-2년후부터 매출 폭발 성장 가시화

LG생명과학, 1-2년후부터 매출 폭발 성장 가시화

 

삼성증권, 당뇨신약 관련 이익 레버리지 효과

 

LG생명과학이 당뇨약에 대한 시장성의 기대감으로 향후 이익레버리지 효과가 가시화될 것이라는 전망이 나왔다.이로 인해 향후 외형의 고성장이 시현될 것이라는 것.

 

삼성증권 신정현 연구원은 리포트를 통해 "2014년 당뇨 마일스톤, 2015년 당뇨 매출액, 당뇨 마일스톤과 대규모 5가 백신 입찰로 큰 폭의 외형성장이 예상된다. 특히 비용 증가는 제한적이어서 내년부터 레버리지 효과가 가시화될 것"으로 분석했다.

 

예상되는 기대치는 글로벌 당뇨 시장점유율(M/S)을 2% 달성한다고 가정할 경우 기준 매출액은 2조8000억원, 20% 로열티를 가정할 경우 매출액은 560억원으로 추정되고 있다.

 

신 연구원은 이어 "이익 매출원가율은 53% 수준으로 매년 유사할 것으로 예상된다"며 "2014년과 2015년 핵심 제품인 백신과 당뇨신약은 마케팅 비용이 크지 않기 때문에 올해부터 자본적지출(capex)는 하향 추세일 것"이라고 덧붙였다.

 

한편 금년은 매출 4,400억원, 연구개발투자 720억원, 영업이익률 4~5%가 예상되며 하반기에는 계절적 비수기와 마케팅 비용 감소를 통해 실적이 개선될 것이라고 강조했다